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今日ETF:标普500 ETF

陈天隽    2019-06-28

SPY IVV VOO 标普500

今日ETF:标普500 ETF

(一)

股神沃伦·巴菲特曾经说过,最好的退休计划是将10%的资金投入短期政府债券,90%投资于追踪标普500指数的ETF——标普500标的指数被投资者公认为最能代表美国股市,但巴菲特没有说在市场上的三只标普500 ETF,投资者应该选择哪一只?

SPDR S&P 500 ETF(SPY)、iShares Core S&P 500 ETF(IVV)和Vanguard S&P 500 ETF(VOO)为三只投资标普500指数的ETF,也是全球资产最大的四只ETF中的三只,合起来几乎达美国ETF资产的1/6。三只ETF虽然投资的是同一个标的指数,但却各有千秋,各自适合不同类型的投资者。

我们之前对三只ETF的特点进行过分析,现在我们从另外一个角度来重温。

(二)

  • 数据截至日期19年6月27日


短期投资者

SPY适合短期交易,因为它自身的流动性(二级市场流动性)不单单是三只ETF中最大的,也是全球所有ETF中最高的。ETF投资者很清楚,ETF的资产规模对二级市场交易量有非常大的影响——资产越多,交易量就会越大,买卖价差就会越窄。由于持有时间短,短期投资者最在意的是操作时获得的流动性,而不是ETF管理费的高低或额外的借贷收入。对短期投资者来说,SPY的流动性高于一切。


长期投资者

VOO和IVV比较适合长期投资使用,它们的优点在于管理费相当低,而且由于是基金结构,还可以通过证券借贷和股息再投资来获取额外收入。管理费是一项每年都需支付给ETF发行商的费用,对长期投资者来说是越低越好。至于二级市场流动性,VOO和IVV虽然比SPY低很多,但投资者可通过交易时间(低波动)、交易指令(限价)、交易策略(成交量或时间加权平均价)来获取与SPY相近甚至一样的交易价格。此外,交易费只有在买卖时才会产生,并可以按持有年份摊销,时间越长,交易费用摊的越低。

VOO和IVV之间的区别对某些投资者来说可能完全不是一回事,VOO在于它每个月才公布一次持有成份股,这对不经常交易的投资者来说丝毫没有影响。IVV的年管理费则是比VOO的高了0.01%,意味着每1万元的投资投资者将多支付1元的管理费。


图片来源:ViVaETF

数据来源:ETFDB


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